当前位置 | 首页 | 行业资讯 | 法规

大股东清仓前“巧遇”暴涨！玩家精准进退，配资无情被割：庄家套路千千万，割完韭菜割队友！

2023-09-17 12:18:22 00

投资要基于公司的基本面，下载市值风云APP，5000多家上市公司+上万只公募基金，基本情况和评分排名一目了然。作者|常山编辑 |小白A股市场中有着诸多传说：比如总有先知先觉的资金提前潜伏，并且在股价暴涨后又精准撤退；再比如，有些公司股价上涨，跟基本面没关系，甚至都不需要逻辑，纯粹是筹码与资金的轮换。今天聊的几个

投资要基于公司的基本面，下载市值风云APP，5000多家上市公司+上万只公募基金，基本情况和评分排名一目了然。

作者 | 常山编辑 | 小白A股市场中有着诸多传说：比如总有先知先觉的资金提前潜伏，并且在股价暴涨后又精准撤退；再比如，有些公司股价上涨，跟基本面没关系，甚至都不需要逻辑，纯粹是筹码与资金的轮换。今天聊的几个案例故事，正好验证这些传说。

呈瑞投资潜伏新易盛，获利超5亿

先来看一个近期的案例。今年3月以来，A股掀起了以ChatGPT人工智能为概念的炒作。其中，作为数据中心重要支撑硬件的CPO（光电共封装）概念股集体大涨，在本轮爆炒盛宴中，有多家投资机构赚得盆满钵满。新易盛（300502.SZ）从2023年1月3日至2023年4月20日，区间涨幅超240%。上海呈瑞投资管理有限公司（以下简称“呈瑞投资”）旗下呈瑞正乾65号私募基金（以下简称“呈瑞正乾65号”）于2022年三季度买入新易盛895万股，位列新易盛第六大流通股股东；在四季度加仓280万股，至1175万股，并持有至2023年一季度末。

（制表：市值风云APP）根据测算，呈瑞65号建仓1175万股的总成本约2.8亿元。而截止5月18日收盘价73.75元/股测算，持仓市值高达8.67亿元，浮盈超过5.8亿元。从建仓和持仓情况看，该私募基金建仓和加仓都正对应新易盛股价下跌阶段，越跌越买，这需要非常大的信心；在2023年一季度末，新易盛股价翻倍时，该私募基金依然持仓不动。不得不说，管理该基金的基金经理格局很大。

公开信息显示，呈瑞正乾65号成立于2022年8月19日，这意味着该基金建仓新易盛的时间应该是8月20日至9月30日；该私募基金托管机构是国泰君安证券，但交易席位却是机构专用。呈瑞投资成立于2010年5月，并于2014年4月登记为私募投资基金管理人。该机构的控股股东浙江永利实业集团有限公司（以下简称永利集团）先后参股浙商银行（601916.SH）、瑞丰银行（601528.SH）、华龙证券等，发起并创立信泰人寿保险股份有限公司。不难看出，呈瑞投资、永利集团在A股资本市场都比较活跃。南方精工（002553.SZ）曾在2020年11月至2021年1月、2022年6月至8月出现两次暴涨，而呈瑞投资旗下的呈瑞正乾二十号私募基金（以下简称“呈瑞正乾二十号”）曾在2021年一季度新进，买入670万股，此次建仓时间正对应其第一轮暴涨。呈瑞正乾二十号在南方精工第二次暴涨期间减持500万股，余下170万股持有至今。

（制表：市值风云APP）呈瑞正乾二十号成立于2021年1月6日，托管机构也是国泰君安证券，成立后随即买入南方精工的股票，在股价大幅上涨后减持兑现利润。有意思的是，该基金成立次日，南方精工的股价即出现连续4个涨停。

巧合的是，该机构旗下呈瑞和兴33号私募基金曾于2021年一季度买入瀚川智能（688022.SH）的231万股，后者股价则在2021年11月有近150%的涨幅。该私募基金于2021年四季度末减持44.8万股，并且在随后两个季度继续减持，直至从前十大流通股股东列表消失。从该机构旗下基金持仓A股不多，但这些为数不多的个股中几乎都出现至少一轮暴涨，是巧合呢，还是纯偶然？新易盛属于有业绩的题材炒作案例，接下来看两个无业绩的暴涨案例。

德创环保：神秘私募潜伏龙虎榜活跃席位疑似配资账户

德创环保（603177.SH）股价从2020年11月最低价7.94元/股，涨到2022年6月的27.45元/股，区间涨幅接近240%。然而，股价从最高点下跌44%却只用了7个交易日，典型的“一”字断魂刀，似乎闪现当年“温州帮”的身影。德创环保股价巨大涨幅期间却只有2次龙虎榜，显然，庄家在刻意控制股价的单日涨幅，进而回避市场关注。正应了那句话，庄家建仓静悄悄，出货阶段才满世界发小广告。

（一）主业两连亏股价离奇上涨

德创环保主营业务为烟气治理工程及设备、污水处理、固废处理等；控股股东为绍兴德能防火材料有限公司（以下简称绍兴德能），实控人为金猛。通过绍兴德能、香港融智集团有限公司、永新县德创企业管理有限公司三家公司，金猛合计控制上市公司的69.43%股权，这意味着实际流通盘很小。该公司业绩较差，在股价启动前，2020年1-9月，营业收入3.27亿元，净利润亏损4092万元，扣非净利润亏损4094万元。而前一年2020年扣非净利润分别亏损1.29亿元。德创环保2020年在市值风云APP的吾股大数据排名3597名，最近几年排名下降趋势明显。

（来源：市值风云APP）没有基本面支撑的上涨都是庄家为了割韭菜所做的局。这个业绩放在A股上市公司中，连一般般都排不上，更别提能支撑股价持续上涨。

时间来到股价大幅上涨后的2022年4月28日、30日，德创环保分别披露2021年度报告、2022年一季度报告。其中，2021年度报告显示，扣非净利润亏损0.87亿元，连续两年亏损；2022年一季度业绩虽然扭亏，但并不算好看，当期营业收入2亿元，扣非净利润934万元。就在两份业绩披露后的1个月，该公司股价再次上涨超30%。事后证明，这轮上涨是加速赶顶，股价从6月6日开始暴跌。业绩虽然差，但并不影响该公司股价的上涨；与同期市场指数、行业指数相比，德创环保严重偏离。2020年10月31日至2022年5月31日，德创环保区间涨幅为220%，同期，远上证指数、环保板块的区间涨跌幅分别为-1.18%、-8.03%。2022年6月1日至2022年6月14日，德创环保区间跌幅达44%，而同期，上证指数、环保板块的跌幅分别为9.03%、6.06%。

（制图制表：市值风云APP）

（二）中阅资本精准进退

中阅资本管理股份公司（简称“中阅资本”）成立于2017年3月，已累计发行110多只私募基金，旗下基金极少现身上市公司前十大流通股股东列表。德创环保股价启动时间是2020年11月初，而在此之前的2020年三季度，“中阅资本-中阅聚焦3号私募基金”新进404万股，占总部的2%，建仓总成本约4000万元。

（制表：市值风云APP）随后，德创环保股价开启缓慢上涨，2021年一季度涨幅39%。当期，中阅资本旗下的另外一只私募基金：“中阅聚焦7号私募基金”再次新进，买入也是404万股，对应建仓成本约4600万元。2021年二季度，“中阅聚焦3号私募基金”消失，同时“中阅聚焦2号私募基金”出现在德创环保前十大流通股股东列表中，而“中阅聚焦7号私募基金”则持仓不动；2021年三季度，两只私募基金持股不动；2021年四季度，中阅系的这两只私募基金双双减持；2022年一季度，“中阅聚焦7号私募基金”从德创环保前十大流通股股东列表中消失，“中阅聚焦2号私募基金”减持42万股，持股降至146万股。

2022年6月1日，德创环保股价创下历史记录，27.45元/股，当季度末，“中阅聚焦2号私募基金”也从前十大流通股股东列表中消失。股价创下历史新高后的第三个交易日，即6月6日，德创环保开始暴跌，当日放量跌停，随后3个“一”字跌停；6月6日到6月14日，前后仅仅7个交易日区间跌幅达44%，接近腰斩。中阅资本旗下私募基金现身德创环保前十大流通股股东列表或许真是慧眼识珠，精准进出的操作令人佩服得犹如滔滔江水连绵不绝。毫无疑问，这种长时间的上涨，股东户数一定非常少，绝大部分流通筹码控制在特定股东手上。继续往下看。

（三）谁在收集筹码？

德创环保的股东户数变化，2020年四季度至2022年一季度，股东户数明显减少，期间从1.4万户降至7914户，减少近一半，而这期间正是股价上涨的时间段。2020年二季度，加速赶顶和股价暴跌阶段，德创环保股东户数大幅增加至1.48万户，回到2020年四季度股价起涨的水平，说明，这个时间段，庄家已经把筹码完全派发给追涨的投资者。

（制图：市值风云APP）风云君尝试从有限的信息中探索是何方资金在做局。2021年3月4日至8日连续三个交易日的上涨，令德创环保股价从10.5元左右快速冲到11.6元上方，随后开始一轮较大幅度的上涨。3月8日德创环保现身龙虎榜，作为该股上涨阶段唯二的龙虎榜数据，有一定的参考价值。当天的龙虎榜买卖席位以对倒为主，10个买卖居前的席位有4个席位当日买入的同时也卖出。华鑫证券上海分公司、东莞证券浙江分公司、东兴证券东兴证券上海虹口区广灵二路营业部、华泰证券南通工农路营业部等席位对倒。

（制表：市值风云APP）这几个席位的共同特征是集中在上海。2022年1月13日，德创环保再次现身龙虎榜，这次也是连续3个交易日累计涨幅超20%。而从1月13日至3月9日，区间涨幅达52%。跟前一次类似，也是经过较长时间的调整后，突然拉升涨停，并快速上涨。而这次的龙虎榜买卖席位集中在上海、温州、乐清，需要指出的是，乐清市是温州市代管的县级市。江浙一带股票配资活跃，很多配资账户来自温州、乐清等地。2018年证监会查处以马永威为代表的“温州帮”，就曾动用大量温州、乐清等地配资账户操纵股价。

（制表：市值风云APP）2022年3月16日，德创环保股价在毫无征兆的情况下突然跌停，次日再次跌停。当日的龙虎榜买入前五席位中有3个来自乐清市，合计买入2854万元，占当日成交额的24.3%；卖出前五席位中有2个来自温州，合计卖出1085万元，占当日成交额的9.2%。

（制表：市值风云APP）德创环保股价在6月6日闪崩，而后连续3个“一”字跌停，这期间龙虎榜数据显示，温州、乐清等地交易席位非常活跃。6月6日，买入前5席位中有4个来自温州和乐清，合计买入3093万元，占当日成交额的18.1%。值得注意的是，财通证券温州分公司当日买入790.6万元，而该席位成为次日最大的做空方。6月7日，温州、乐清买入合计656万元，占当日成交额的8.2%；而财通证券温州分公司（前一日的买三席位）净卖出2017万元，占当日成交额的80.5%。

（制表：市值风云APP）可能有人好奇，股价闪崩了还有资金去买或试图去抄底，这资金方是傻了吗？风云君斗胆猜测，庄家除了收购散户，还收割提供杠杆资金的配资方。股价闪崩时，配资席位霸占买入前五极可能是庄家找配资账户接盘；在股价上涨阶段，配资账户是庄家的友军，而庄家出货或股价闪崩阶段，提供资金的配资方则是庄家的收割对象。上表中的财通证券温州分公司在6月6日实际交易很可能由庄家操作的，而次日6月7日，不顾一切的全部止损割肉卖出，很可能就是配资方所为。若将来该案例查实，可以核对下这两天交易账户对应的IP地址、MAC地址。

超讯通信：掩护大股东撤退，股价越卖越涨

超讯通信（603322.SH）主营业务通信网络建设、维护与优化，最近几年业绩很差，但是该公司股票却从2022年5月至今涨了近4倍。该公司注册地、办公地均为广州。2016年上市以来，超讯通信盈利情况很差，2021年、2022年两连亏；然而，就是这样糟糕的业绩，该公司股价却在今年5月创下6年来新高；股价与基本面严重背离的表现，足以说明有着某种神秘力量在推动股价上涨。

（制图制表：市值风云APP）超讯通信在市值风云吾股大数据的年度评分排名也非常靠后，2021年以来的排名均在4100以后，并且有下降趋势。

（来源：市值风云APP）

（一）重要股东左手倒右手

分析该公司股价前十大流通股东情况时，发现有几个“巧合”。2023年一季度，成都钰信投资有限公司和粤港澳大湾区产融投资公司新进超讯通信前十大流通股股东列表，分别买入315万股、222万股。巧合的是，超讯通信股价2023年3月31日涨停，随后开启一轮上涨，到5月19日，区间最大涨幅超120%。

（制表：市值风云APP）公开信息显示，成都钰信投资有限公司（以下简称“成都钰信”）成立于2022年12月30日，该公司注册地为广州高新开发区；从事资本市场投资；意味着该公司成立后随即开始“建仓”超讯通信。需要指出的是，广州诚信创业投资有限公司（以下简称“广州诚创”）持有成都钰信99%股权；广州诚创系超讯通信的原始股东，熊海涛和陈蕾为广州诚创股东。2023年1月30日晚间，广州诚创宣布在6个月内减持不超过694.8万股（占总股本的4.41%）。同日发布减持的还有该公司的副董事长、副总经理、财务总监等4位高管。从一季度末的持仓情况看，广州诚创减持了315万股，而其控股子公司成都钰信正好买入315万股，左手倒右手？这就令人匪夷所思了，广州诚创不是说要减持吗？怎么倒手卖给了新成立的子公司？

风云君斗胆猜测，这315万股很可能与2023年2月至3月期间的股价调整有关。值得一提的是，大宗交易系统显示该笔交易发生在2023年2月6日，交易价格15.26元/股，卖出席位为东方证券广州平月路营业部，买入席位为中信证券华南股份有限公司广东分公司（机构席位）。2023年4月26日龙虎榜数据再次出现卖出席位的踪迹，当日，东方证券广州平月路营业部卖出3342万元，应该是广州诚创在抛售股票套现。显然，广州诚创趁股价在相对高位抛出部分筹码兑现利润；当然，如果披露该公司每日前十买卖数据，风云君一定能准确还原出广州诚创等股东的卖出踪迹。

巧合的是，2023年一季度，新进成为超讯通信前十大流通股股东之一的另一家企业也是广州的。粤港澳大湾区产融投资有限公司（以下简称粤港澳产投）的注册地为广州增城，虽然挂着“粤港澳”的名，但该公司是民营企业，实际控制人为李新年。需要指出的是，国城控股集团有限公司持有粤港澳产投的9.8%份额，而前者系A股上市公司国城矿业（000688.SZ）的控股股东。成都钰信及其背后的广州诚创、粤港澳产投等实际的运作方应该是资本市场职业玩家。巧合的故事还有，往下看。

（二）两个剧情一样的减持故事

在2023年一季度末，广金美好薛定谔二号私募基金（以下简称“广金美好二号基金”）减持超讯通信111万股，这是该私募基金自2021年6月以来的首次抛售。2021年5月11日，广金美好二号基金以11.44元/股的价格受让超讯通信实控人梁建华的900万股（占总股本的5.71%），交易总价1.03亿元。交易单价较5月11日最近20个交易日市价14.50元/股，折价20%。需要指出的是，该私募基金的管理公司为广州金控持股50%的横琴广金美好基金管理有限公司（私募基金管理公司，以下简称广金美好基金）。可能有人好奇，为什么梁老板要转让900万股给该私募基金。从梁建华及其一致行动人熊明钦、梁刚频繁减持以及高比例质押情况看，梁老板很缺钱。受让方的权益变动报告书显示“本次权益变动是基于信息披露义务人为了获得较好的投资收益”，结合广金美好基金一贯的持仓来看，这笔交易很可能不是纯粹买卖。对！没错！风云君怀疑这就是一笔彻头彻尾的代持，为的就是随后的减持方便：当股价涨幅较大时，随时抛售变现且不限制。根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》规定：上市公司控股股东和持股5%以上股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%。

超讯通信因业绩亏损，于2022年2月9日被交易所作出特别处理，俗称带帽；股价因此暴跌，从2022年1月13日的13.41元/股，最低跌到7.71元/股，区间跌幅超40%。该公司股价从2022年5月18日开始反弹，至同年7月1日，区间涨幅达150%。注意哦，此时该公司业绩并没有发生根本性改善。时间来到2023年2月11日，此时，超讯通信的股价为17.2元左右。广金美好二号基金发布减持公告称，将在1个月内通过大宗交易转让不超过157.7万股（占总股本的1%）。转让方式、截止时间、数量，都安排得妥妥的，这其中最令散户安心的是大宗交易方式，并且目前受让方需要锁仓至少6个月。就差直白告诉散户，老乡，莫慌！我们没有跑！

为什么是抛售1%？广金美好二号基金持股比例为超讯通信的5.71%，它只要转让0.72%，就不再是持股5%以上的大股东了，减持就不再受到限制了。所以，明白为什么预告说要转让1%了吧！大股东、高管们的聪明才智都用在如何忽悠散户和监管机构上了！2023年2月22日，该私募基金麻溜转让了111.41万股，持股比例降至4.99997%。当日减持公告精准到小数点6位，就怕监管机构来抓小辫子。

（来源：超讯通信2023-008公告）巧事年年有，今年特别多。超讯通信另外一位持股5.03%的股东孟迪丽，获得股份、发布股份转让的故事情节跟广金美好二号基金一模一样。2023年4月24日，孟迪丽宣布将减持不超过30万股，完成减持后也退出持股5%以上的大股东列表；同年，5月29日，减持了5万股，持股比例降至4.99997%；连减持后的持股比例与广金美好二号基金也一样。

顺利撕下大股东标签，接下来的减持将不受限制；而此时，如果再遇上股价暴涨，广金美好二号基金、孟迪丽的减持就完全隐没于无形。各位猜猜，广金美好二号基金、孟迪丽在5月份跑了没？不得不说，这种化整为零减持套现的方式，高！实在是高！散户被收割却没有一丁点疼痛感，亏钱还怪不到实控人梁老板身上。

（三）股价大涨为了让重要股东减持？

风云君汇总超讯通信部分高管、重要股东2023年1月以来发布的密集发布减持公告计划，而广州诚创、广金美好二号基金、孟迪丽通过巧妙设计均退出持股5%以上股东列表，由此使得减持不再受到限制，也无需发布减持预告，减持规定中的BUG被超讯通信的这些重要股东利用得妥妥的，不带一丁点浪费。

（制表：市值风云APP）既然已经公告这些重要股票要全撤，那么，到底是何方投资机构愿意花真金白银去推动股价上涨进而让他们在高位抛售？广州诚创、广金美好二号基金等减持预告均在超讯通信股价低位，并且都快速完成了减持。尤其是广金美好二号基金，在2023年2月22日就不再是持仓5%以上的股东，距离其发布减持预告仅仅相隔11天，显示出其减持非常迫切，似乎知道接下来股价要大涨，急切摆脱持股5%以上股东这个标签，进而可以在股价大涨后随意抛出股票。孟迪丽则是在股价上涨初期发布减持预告，5月26日减持5万股，持股比例降至4.99997%，也不再是持股5%以上的股东。

分享这三个案例主要还是想提醒广大投资者，做投资一定要基于企业的基本面，下载市值风云APP，买股之前搜一搜，5000多家上市公司+上万只公募基金基本情况和评分排名一目了然。

免责声明：本报告（文章）是基于上市公司的公众公司属性、以上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）为核心依据的独立第三方研究；市值风云力求报告（文章）所载内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等；本报告（文章）中的信息或所表述的意见不构成任何投资建议，市值风云不对因使用本报告所采取的任何行动承担任何责任。以上内容为市值风云APP原创未获授权转载必究