【解剖大盘】
今天港股的走势比预期要强，在A股走弱之下，恒指窄幅震荡尾市还能拉起，最终涨0.37%，差一点就重返万八。
证监会将完善优化现金分红监管制度，持续增强投资者获得感。前期证监会已出台分红与减持挂钩政策，高股息类个股今天全面爆发。高速公路板块公司大多具有业绩稳定、现金流充沛的特点，因此普遍采用高分红的派息政策。高速公路属于弱周期行业，进入壁垒高、有一定垄断性，因此业绩稳定、现金流好、防御性强。每年有充沛现金可用于分红，近几年公司更加注重公司治理及股东回报，越来越多的公司提高了分红率，如越秀交通基建(01052)、四川成渝高速(00107)、江苏宁沪高速公路(00177)；其次是煤炭类，高分红高股息业绩稳定，如首钢资源(00639)、兖矿能源(01171)、中国神华(01088)、中煤能源(01898)等。近期煤价上涨预期较强，煤炭股更加坚挺。其它还有分红不错的中国移动(00941)、农业银行(01288)等。
随着沙特减产力度持续扩大，俄罗斯积极兑现减产承诺，美国页岩油增产缓慢，美国需求韧性较强，中国需求也在持续恢复，国际油价再度大涨，9月18日，国际油价延续涨势，创近11个月新高，市场继续关注供应端趋紧的影响。WTI原油近月合约涨0.78%，报91.48美元/桶，布伦特原油近月合约涨0.53%，报94.43美元/桶。
不过，高盛又在唱空。高盛表示，对冲基金的交易头寸减持能源股后的持仓水平，接近2020年5月的低点。对冲基金不仅增加了对美国能源股的空头押注，此外还包括石油、天然气、消耗性燃料以及能源设备和服务板块的做空。注意到美国和伊朗9月18日成功换囚，美国还解冻了60亿美元的伊朗资金。背后是否有伊朗配合美国增产石油的计划在里面呢？但即便伊朗提升产能，也很难弥补沙特和俄罗斯减产的缺口，因此，高盛这个做空恐难实现。
今天发酵的是中石化油服(01033)涨超8个点，而油运类的中远海能(01138)也将受益；更猛的是燃气类，跨国能源巨头雪佛龙位于澳大利亚的液化天然气工厂再次受到罢工影响冲击。据澳大利亚工会组织表示，雪佛龙工厂工人已开始第二次24小时的全面罢工，并可能持续到10月中旬。主要品种有昆仑能源(00135)、新奥能源(02688)、华润燃气(01193)、中国燃气(00384)。
燃气大涨也必将导致替代的煤炭水涨船高，海外三大动力煤指数从7月底以来持续上涨，涨幅达到20-30%。兖煤澳大利亚(03668)最受益。
近期元宇宙的消息比较多。工信部：优先开展“元宇宙+工业制造”等行业应用标准研制；“2023第二届世界元宇宙大会”将于9月20日在嘉定安亭举行，大会以“虚实相生、产业赋能”为主题。龙头是飞天云动(06610)，作为元宇宙场景应用供应商，有望持续受益于XR硬件发展与元宇宙相关激励政策所带动的AR/VR内容及服务需求增长。今天放巨量3.22亿大涨超18个点，公司解禁压力部分释放，管理层自愿禁售承诺彰显信心，体育赛事成为元宇宙较好应用场景之一。接下来杭州亚运会看能否催化，后续meta也将于秋季起正式发售首款消费级MR头显Quest 3。
联交所股权披露显示，美团(03690)首席执行官兼理想汽车(02015)非执行董事王兴，王兴一连四日减持理想汽车(02015)股份，套现共3.11亿元。理想汽车表示，上述交易为王兴个人行为，交易占其总持股比例很小一部分，不涉及美团持股部分，具体持股信息需待公司年报出具后以年报为准。理想今天跌2.72%，跌破了关键的60日均线。
贝莱德基金首席投资官陆文杰从更长期的角度来看，对中国经济的恢复有信心。他表示：“8月底以来各政策例如印花税及持续推出的房地产链相关的放松等政策持续刺激下，可以看出呵护经济的意图更明确，并且我们也看到了相关部门正在密切关注政策的效果，因此，未来有望根据施政效果的反馈带来更多稳增长的举措，这也是我们从政策层面更有信心的一个原因。因此，我们对中国股票态度积极，当前存在底部超配的价值”。
贝莱德从前期关闭中国主题基金，到现在发表积极言论，其实也不矛盾，因为外资在中国市场的赚钱能力和其看好中国市场本身就是两回事。看下越南，越南1月至8月的出口总额同比下降10%，这与去年同期17%的增幅形成鲜明对比。今天有媒体报道迁到越南的相关制造业面临很多问题，如官僚主义和停电等诸多因素。还有关键一点，越南在经济上对中国的高度依赖。回头看，中国制造业在全产业链、基础建设配套齐全、政策支持、人员素质等等都是巨大优势。
据国务院新闻办公室消息，国务院新闻办公室将于2023年9月20日(星期三)上午10时举行国务院政策例行吹风会，请国家发展改革委副主任丛亮和工业和信息化部、财政部、中国人民银行有关负责人解读经济形势和政策，并答记者问。预计会释放相关利好信息。
恒指今天缩量到了762亿，说明这个位置做空的力量趋于减弱。市场做多力量依旧来自于政策层面，观察明天的吹风会看会给市场带来怎样的刺激。
【板块聚焦】
第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月在北京举办，已有110多个国家代表确认参加。9月12日，俄罗斯总统普京在第八届东方经济论坛全体会议上致辞时表示，发展远东地区是俄罗斯在21世纪的战略优先事项。对于远东地区的具体规划，普京表示，推出支持远东产业发展的特殊优惠政策，继续深化“自由港”和“超前区”法案；加大对远东地区的矿产资源开发；改善对远东地区的投融资环境，启动定向发展远东的联邦级集群投资平台；加大对远东地区的能源供给，全面构建面向远东的超级能源管道工程等等。普京连续为远东发声，应该还是第一次，而且明确说是俄中两国合作新的增长点。
后续中俄和远东合作主要关注点：王毅外长近日开始访俄，看看有哪些成果；下个月带路峰会，普京如果来华，会有哪些新的合作。 主要品种有：华新水泥(06655)、海螺水泥(00914)、中国建筑国际(03311)、中国交通建设(01800)、中国中铁(00390)、中广核电力(001816)。
【个股掘金】
百济神州(06160)：参与者根据2018员工购股计划购买美国存托股份 核心自研产品百悦泽®持续放量
公司发布公告，截至2023年3月1日至2023年8月31日的认购期的最后一日，合共61088股美国存托股份由3218名参与者根据2018员工购股计划购买。所购美国存托股份涉及的股份数目为79.4万，代表于本公告之日公司已发行股份总数的约0.058%。公司2023上半年营收超72亿元，同比增长72%。产品收入持续攀升，同比增长82.2%，达66.96亿元。
点评：2023年上半年，百济神州的产品收入已接近去年全年八成。百济神州核心自研产品百悦泽(泽布替尼)持续放量，上半年全球销售额达36.12亿元，上年同期为15.14亿元。在美国，泽布替尼销售额总计25.19亿元，相较上年同期10.15亿元，增长超过一倍。在中国，百济神州继续巩固泽布替尼在国内BTK市场的领导地位，上半年中国市场销售额总计6.69亿元，上年同期为4.55亿元。
百济神州另一款核心自研产品百泽安®(替雷利珠单抗)亦进一步稳固市场领先地位及优势，2023年上半年，国内销售额达18.36亿元，上年同期为12.51亿元。目前，百济神州在研管线共有23个开发项目和超过60个临床前项目，预计在未来18个月，百济神州将推动超过15款新分子进入临床阶段。
建滔集团(00148)：获Hallgain Management 连续多日增持 碧桂园配股抵债
香港联交所最新资料显示，9月15日，Hallgain Management Limited增持建滔集团34.2万股，每股作价为18.6港元；总金额约为636.12万港元。增持后最新持股数目约为4.61亿股，最新持股比例上升至41.68%。公布2023年中期业绩，期内，股东应占盈利13.90亿港元，较去年同期同比下降42%；基本每股盈利 1.253港元，较去年同期同比下降45%。
点评：上半年纯利下滑主要由于集团的覆铜面板及化工产品的销量及单价均较去年同期取得下跌；以及期内房地产部门住宅物业交付量减少。碧桂园公布，拟向建滔集团全资拥有的永恒信贷配售约3.51亿股，相当于公司扩大后股本约1.25%，每股价格0.77港元，总代价2.7亿港元拟将抵销根据融资协议欠认购人的部分金额。换言之，此次新股发行相当于“债转股”，认购人将所持碧桂园的部分债权转换为股份。
花旗发布研究报告称，预计建滔集团下半年收入会同比下跌4.9%，跌幅较上半年的32.7%收窄，主要因为比较基数较低，以及今年下半年积层板及化工业务有改善，因此估计下半年盈利恢复增长，同比升65.7%，毛利率也有改善。
巨子生物(02367)：1H23收入利润双高增 线上线下渠道齐发力
2023上半年实现收入16.06 亿元，同比增长63.03%；归母净利润6.67 亿元，同比增长52.54%，经调整净利润6.76 亿元，同比增长46.06%。
点评：公司上半年业绩超预期增长，主要因产品及渠道结构变化，护肤品、直播占比提升。H1销售费用率34.58%同比+7.8pct，主因线上渠道结构变化，营销及推广开支占线上收入比为48.2%同比-0.5pct，线上渠道控费良好。线上线下渠道齐发力，可复美胶原棒等放量带动收入增长。可丽金整体稳健，可复美专业院线渠道扎实带来线上高粘性用户，22年新品胶原棒预计目前为可复美第一大单品。23H1公司覆盖公立、私立医院、CS&KA网点数较2022年末均有提升。公司多款重组胶原医美产品有望于陆续于2024、2025取证，产品具稀缺性，看好医美管线拓展打开成长空间。
公司在研管线丰富近130项，线下进驻1400家公立医院，2200家私立医院和诊所，500家连锁药房，4000家CS/KA门店，线上DTC店铺及电商快速发展，渠道运营能力不断提升。中金表示，业绩超出该行及市场预期，主因公司明星单品快速放量带动线上直营渠道增长超预期。
